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“头部”稳定 机构把握A股“龙头”行情-第2页

来源:时间:2020/6/27 11:31:00
今年A股市场的结构性机会可谓“冰火两重天”。一方面,食品饮料、医药、半导体、5G等技术类消费板块非常具有吸引力,另一方面,传统周期型板块表现相对较弱。
以消费和科技为主的龙头股市场能否延续其未来的强势表现?
国信证券表示,在这个板块表现分化的背后,既有短期周期性因素,也有长期趋势性力量。从全球经济和股市的历史经验来看,主要发达国家都经历了一个“大消费时代”。目前,我国经济已跨入人均国内生产总值1万美元的发展阶段。重工业投资比重下降,居民消费比重提高,服务业占消费比重提高。这些经济发展的一般规律也正在经历。从市场投资的角度看,虽然短期内可能会出现波动,但消费、医药、科技等方面的趋势依然明显。
在投资策略方面,华安证券表示,中长期来看,a股结构性分化仍将持续。首先,结构性机会集中在选择性消费、TMT和金融方面。基于经济转型引起的行业风格漂移和经济复苏的逻辑,我们对技术和消费行业持乐观态度。同时,我们对低估的金融业的结构性机遇感到乐观。二是产业结构机遇集中在汽车、家电、电子、保险等领域。随着近期消费的回升和补贴力度的加大,新能源汽车的确定性不断提高;随着家电行业进入存量博弈阶段,看好大家电的更新需求;消费电子和半导体受益于5G交换浪潮和国内替代进程;利率的周期性回升与低估值重叠,对保险股的结构性机会持乐观态度。最后,个股的机会集中在高质量的领导者身上。当前“二八”分化显示,估值过高、市值较大的龙头企业作为核心资产,仍将是资本积累的方向。
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